국내주식 / 일본주식 / 개발자이야기

2월말부터 보던 종목이 하나 있는데 비에이치아이가 그 중 하나였다. 

비에이치아이는 원래는 산업용 보일러 HRSG(배열회수보일러)라고 부르던데 아무튼 이걸 만들던 회사다. 세계 시장에서는 6위 정도의 점유율을 차지하고 있다고 한다. 

중동에서 국내 엔지니어링회사들이 수주를 싹쓸이 할 때(저가수주) 세계 1위를 차지하기도 했었다고...

하지만, 플랜트 관련 시장의 사정이 좋지 않아지면서 실적이 감소하는 비애를 겪었다.

2017년에 세계 경제가 좋았을 때 잠깐 일회성 실적 반등이 있기는 했으나, 18,19년에는 다시 적자로 돌아섰는데 작년에는 실적이 흑자로 전환되었다.

매출액은 2434억원으로 2019년 대비 10% 늘어났고, 영업이익은 113억원으로 흑자전환 당기순이익은 46억원으로 금융비용 때문에 계속 순이익률은 낮을 것으로 보인다.

국내에서 탈원전으로 LNG설비를 늘리는 것도 영향이 있는 것 같고, 공시로 보면 해외대상 LNG 관련 수주가 가장 많은 듯하다. 해외에서 플랜트 관련 사업도 살아나는 분위기 인 듯하다.

HRSG는 LNG를 가스터빈에서 연소시켜 나온 열로 물을 끓여서 증기를 만드는 일을 하는데 가스터빈, 스팀터빈과 함께 LNG발전의 핵심 설비라고 한다. 최근 나오는 LNG 설비 수주가 이 쪽인 듯하다.

유가가 이번주에는 꺾이기는 했지만, 코로나 이후 급격한 경제회복으로 이러한 원자재 인플레이션이 일어날 수 있을 거 같다. 이게 플랜트 관련 사업에 긍정적 영향을 줄 듯.

2008년 서브프라임 경제위기 때에도 원자재 가격이 급등했다가 쇼크 맞고 한 방에 떨어졌듯이 말이다.

한편, 회사에서는 이러한 연구개발 프로젝트를 진행 중이다. 

기대가 되는 새로운 사업이라고 할 수 있는 부분을 굳이 찾아내면, 원자력 발전소에 들어가는 복수기가 있다. 

작년 11월에 미국 조지아주에 건설중인 보글 원전3호기에 들어갈 복수기의 출하를 했다는 기사가 있다. 비에이치아이가 복수기 설계 및 제작에서 세계 1위 업체라고 한다. 

news.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&sid1=101&oid=277&aid=0002699958

또한, 11월에 아멕포스터휠러로부터 HRSG 원천기술을 인수했다는 소식도 있었다. 이 회사는 세계 3대 발전설비 업체라고 알려졌다. 

아직 3월이기는 하지만, 곧 있으면 더위 관련 종목이 주목받을 것으로 보인다. 

뭐 사실 이미 주가를 보면, 벌써 주목받고 있는 거 같기는 하다. 겨울이 춥기는 했지만, 그렇게 추웠던 기간이 길지는 않았다. 그리고 2월부터 이미 10도를 넘는 날씨가 이어지고 있어서 주가지수 하락에도 더위의 대표적 종목인 신일전자는 주가가 오히려 상승세이다. 

사진을 그냥 3년 차트로 올렸는데, 자세히 보면 신일전자의 주가는 2019년과 2020년에 5월 20~25일 정도에 최고점을 찍었다. 공교롭게도 2019년과 2020년의 고점 일자가 매우 비슷하다. 그냥 이 정도면 똑같은 날짜라고 봐야 된다. 올해도 이럴 수 있다는 기대감이 없을 수가 없다. 

사실 신일전자를 비롯한 더위 관련주가 부각된 게 내가 알기로는 2018년부터였다. 그거는 차트를 보면 어느 정도 눈에 띄니까 그렇게 자세히 설명하지는 않겠다. 거래량과 주가를 보면 대강 알 수 있다. 

2018년에 더위 관련주가 강세였을 때에는 7월말~8월초 정도의 한 여름이었는데, 그 뒤부터는 5월 말로 바뀐 거 같고, 아마도 올해도 비슷하게 갈 듯하다. 

2020년의 경우에는 3월 중순까지 급격한 주식시장의 하락이 있었기에 변수가 껴서 5월말에 고점을 찍는다는 게 정확하다고 할 수는 없겠다. 

그리고, 주가가 저점을 찍는 시기는 보통 9~11월 사이이다. 주가가 저점을 기록하는 시기도 정확히는 아니지만 비슷하다. 계절적 영향을 잘 고려하면 좋을 것으로 보인다. 

신일전자는 국내 선풍기 1위 업체라는 게 부각되고 있고, 에어서큘레이터라는 제품도 개발해서 판매하고 있어서 가장 대표적인 더위 관련주이다.

신일 선풍기 모르는 한국 사람은 그렇게 많지는 않을 거 같아서 자세한 설명까지는 않겠음. 

파세코도 원래는 추위 관련종목이었는데 에어컨 출시로 더위에도 큰 수혜를 받게 되었다.

news.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&sid1=101&oid=031&aid=0000587219

창문형에어컨에서 장점을 갖고 있는데, 해외로의 진출까지 노리고 있다. 

해외 진출 뿐만 아니라 국내에서도 강점으로 보이고 있다. 

news.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&sid1=101&oid=003&aid=0010371921

KT대리점에서도 창문형에어컨을 판매한다고 한다. 

이번에도 더위가 꽤 빠르게 시작될 거 같고, 이러한 기후 자체가 정착될 거 같아서 더위 관련 종목이 강세를 이어나갈 것 같다. 주식시장에 유동성이 꽤 큰 상황도 영향이 있을 거 같다. 

그럼에도 불구하고 좋지만 불편한 변화가 있는데, 신일전자는 겨울에도 실적을 내는 방향으로 가고 있다는 것이다.

신일전자의 팬히터가 캠핑족 등의 기대를 타고 판매가 늘어나고 있다고 한다. 

news.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&sid1=101&oid=015&aid=0004496585

파세코는 원래 겨울에 수익을 내는 회사여서 크게 상관은 없으나, 관련 종목 중에 1등이라고 할 수 있는 신일전자가 이렇게 변하면서 더워 관련주라는 거 자체가 나중에는 아예 없어질 수도 있겠다.

실제로 신일전자는 작년 4분기에도 흑자를 기록했다. 보통은 2분기 실적을 크게 내고 4분기에는 적자였지만, 이번에는 그렇게 되지 않았다. 

예전에는 황사 관련주가 있었는데, 이미 국내에서 미세먼지가 일상화되면서 이제는 더 영향을 주지 않고 있기 때문에 더위 관련 종목들도 마스크나 공기청정기 관련종목과 같은 상황이 올 수도 있겠다. 

디에이피라는 종목이 2020년 실적을 발표하였다. 

www.itooza.com/common/iview.php?no=2021020814252615958

2020년 실적은 개별기준으로 매출액이 3013억원, 영업이익이 81.5억원, 순익은 50억원으로 영업이익이 전년도(2019년) 개별기준 영업이익에 비해서 909% 증가했다고 한다.

2019년 영업이익이 9억원 밖에 안돼서 사실 비율로 엄청나게 증가하였어도 뭐 그렇게까지 대단한 것이 아닐 수도 있는 상황이기는 하다.

하지만, 영업이익이 매출액 변동에 비해서는 크게 늘어났기 때문에 기대감이 있다. 작년 4분기만 따진 실적은 매출액 744억원, 영업이익 30억원, 순이익이 9억원이라고 한다.

회사의 사업에서 최근에 영향이 있는 부분이 자동차 전장용 PCB로 보인다. 구체적으로 자동차 부문에서 얼마나 매출액이 나오느냐 뭐 이런 것에 대해서는 사업보고서에 적혀 있지는 않은 상황이다. 

하지만, 실적 개선에 영향을 주었을 것으로는 보인다.

www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=11093

차량용 전장 부품 매출액이 작년 900억원으로 2019년 620억원 정도에 비해서 크게 늘어났다고 한다. 이게 100% 정확한 것인지는 모르겠지만 대체적으로 맞다고 보면 그럴 것으로 보인다. 

자동차용 PCB의 납품회사는 주로 현대모비스, LG전자, 만도 등이라고 한다. 스마트폰 관련 PCB는 크게 기대는 하지 않지만, 화웨이 제재 등으로 기대할 수는 있을 거 같다.

회사가 배당을 한 적이 없는 것도 그렇게 좋은 점은 아닌 것으로 보인다.

자동차 전장용 관련 매출액이 늘어나는 것 자체로도 일단 긍정적으로 보이기는 한다. 하지만, 시장에서 지금은 소외된 상황인 거 같다.

나이벡 아주 오래전에 잠깐 샀던 적이 있는데 어느 새 주가가 4만원을 넘기도 했는데 연말 연초에는 주가가 계속 조금씩 내려가다가

17일 뉴스가 나오면서 크게 반등에 성공함.

https://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&sid1=101&oid=018&aid=0004854686

https://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&sid1=105&oid=015&aid=0004500499

두 기사가 알맹이는 거의 똑같은 내용에 가까운데, 어떻게 제목을 뽑느냐에 따라 완전 다른 결과가 나오는 상황이 아닐까 싶다.

밑에거는 상온 보관 코로나 백신이라는 제목이 딱 뽑혔는데, 위에거는 그냥 무난하게 사실을 언급.

나이벡이 어디인지는 모르겠는데 글로벌 제약사, 바이오텍과 mRNA 등 유전자 약물 전달체 물질 이전 계약을 체결했다고 한다.

이 약물 전달기술이 상용화 되면 코로나19 백신 극저온 보관이 필요없고 부작용을 줄일 수 있다는 내용이지만, 어디까지나 상용화 되면!

그런데 오늘 주가를 보니 이런 정도의 약간 애매한 뉴스면 상한가까지는 보통 못 가는 상황이고 상한가를 가더라도 다음 날 고점찍고 하락하는 상황이 많다고 보는데 그렇게까지는 되지 않았음.

https://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&sid1=101&oid=018&aid=0004852942

https://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&sid1=101&oid=014&aid=0004567256

https://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&sid1=101&oid=014&aid=0004555133

약물 전달 플랫폼이 코로나 치료제에도 적용될 수 있다는 식의 뉴스도 있고, 최근 긍정적인 뉴스가 나오고 있기는 하다.

원래 작년 12월에 나온 코로나 치료제 뉴스 등에 대한 기대감이 주가에 반영되어 있기는 한 것 같지만, 그렇게 크게 반영되지는 않은 것 같아서 중기적으로 생각해도 코로나 기대감 때문에 주가가 나쁘지는 않을 듯하다. 어디까지나 개인적 생각.

상온 보관 가능한 코로나 백신이라는 이름이 주는 파급력이 있다고 생각하기에...

근데 단점이 명확한 듯하다. 일단 코로나 관련 임상을 진행 중인 것도 아니고 현대바이오처럼 동물 임상 결과라도 나와있으면 모르겠으나 거기까지는 안 간 상황. 시가총액을 보면 비교대상으로 현대바이오가 적합한 거 같음.

변이 바이러스가 있기는 하지만 이미 백신을 맞고 있는 상황이고 미국 영국 이스라엘 등에서 효과가 나오는데 이제 와서 백신 만든다고 하는 것도 시간이 많이 걸릴 듯한 상황이기도 한 듯.

기술특례상장이라서 상폐 이런 걱정은 없다는 게 장점.