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신성델타테크가 1분기 실적을 발표했다. 매출액은 2314억원, 영업이익 133억원, 당기순이익은 108억원이었다. 영업이익이 약 15% 정도 성장하였고, 현금흐름도 플러스로 돌아섰다.

종속 기업의 실적이다. 신성일렉트로닉스는 전에 인수한 올넷전자라는 회사다. 인도네시아, 멕시코, 신성에스티 등이 좋았다.

BA(2차 전지 쪽) 영업이익이 꽤 늘어났다. 꽤 안정권에 들어섰지만 이걸로 주가가 많이 오르기는 일단 힘든 상태 같기도 하다.

2차 전지 관련주가 강세인 상황인데, 약간 소외된 신성델타테크의 2분기 실적.

원자재 인상, 물류 여파로 실적이 안 좋을거라 보긴 했는데 이 정도면 그나마 좀 선방한 것 같다. 매출액은 1997억원, 영업이익은 108억원, 당기순이익은 52억원이었다.

연결재무제표로 연결 대상 자회사로 추가된 전장 관련 회사 올넷전자는 매출액은 134억원으로 꽤 나왔지만 역시나 손실이 11억원 있었다. 엘앤에스 벤처캐피탈은 반기 동안 그래도 수익을 내면서 마무리했다.

신성오토모티브 등도 일단 흑자다. 배터리 관련 매출액이 그렇게 급격하게 늘지는 않는 듯하다. 현금흐름이 계속 마이너스다.

4분기 실적이 별로일 거라 생각은 했었는데, 그렇게 예상치랑 크게 다르지는 않은 실적이었다.

작년 3분기까지 연결 실적이 매출액 5589억원, 영업이익이 382억원, 당기순이익이 267억원이었으니, 4분기에는 매출액이 1789억원, 영업이익 62억원, 당기순이익 69억원이었다.

2차전지 외에 실적에 도움되던 투자 부문이라거나 하는 쪽이 그다지 실적이 좋지 않았을 거 같은 느낌이 든다. 기대할 만한 게 애플카 관련 이슈가 있는데 그게 될 확률이 얼마나 되는 지 모르니까 그냥 배제해야 할 거 같다.

그 외에는 실적으로 주가를 올리는 것 밖에 없어 보인다.

LG에너지솔루션이 1월 27일 상장한다.

상장을 위한 수요예측을 1월 11일~12일 이틀 동안하고 18~19일에는 공모 청약을 진행한다.

공모 과정에 돈이 쏠릴 것으로 보여서 시장에서 돈이 빠지는 것이 아니냐는 이야기가 있을 정도로 대어인데 사실 이런 규모의 상장은 여태까지 없기도 했고 앞으로도 거의 없을 거 같은 상황이기는 하다.

LG에너지솔루션 공모가격은 위에가 300000 아래가 257700원인데, 여기에서 가장 높은 공모가로 상장되면 시가총액이 60~70조원대라고 하니까 여기에서 40% 정도만 상승해도 시가총액 100조원을 넘보는 수준이 되는 것.

2021년 실적은 뭐 그렇게 PER로 있어보이는 수준은 아닌데 증권사에서는 25년도까지 매년 24%씩 성장할 것이라는 이야기가 있다.

LG관련주의 특징이 애플카로 엮었다가 LG에너지솔루션으로 엮었다가 하는 경향이 있는데 에너지솔루션이 상장하면 이제 웬만한 일이 생기지 않는 한 LG에너지솔루션 관련주로 엮일 종목은 소수 일부 종목 밖에 없을 거 같다.

관련주는 전에도 누누히 이야기해서 구체적으로 자세히 이야기는 하지 않겠다.

https://gyc1007.tistory.com/802

입에 닳도록 이야기했는데 블로그 노출이라는 게 최신 글 위주로 노출되니까 어쩔 수 없이 또 쓴다.

신성델타테크는 작년에 연말 마지막 장에 LG에너지솔루션이 배터리 생산을 위해서 인도네시아에 조단위로 돈을 쏟아붇겠다고 하니까 상한가를 간 적이 있을 정도로 나름 파워가 있는 종목이다.

LG에너지솔루션이랑 LG전자 둘 다 납품하고 있고 실적도 가장 좋게 변하는 추세여서 주목받고는 있지만, 세력이라는 게 개나소나 다 아는 종목은 잘 안올려주는 불문율 같은 게 있어서 이번에도 그럴 지는 애매하다.

현우산업은 애플카로 엮이는 종목인데, 전장용 PCB를 생산하고 있어서 2차전지랑은 그다지 연관이 없으니까 LG에너지솔루션 상장으로 엮일 가능성이 낮다. 애초에 이 종목이 상한가를 거의 간 적이 없을 정도로 세력이 약았다.

나라엠앤디는 금형 제품을 LG에너지솔루션이랑 LG전자 등에 공급하고 있고, 실적도 조금씩은 나아지고 있는데 너무 조금씩 나아져서 사실 주가에 이게 크게 반영되지는 못하는 모습이고, 주가 상황도 그닥이다. 얘는 옛날에 엘지전자랑 한 몸이었어서 2대 주주가 엘지전자다.

브이원텍은 최근에 주목받고 있는데 LG에너지솔루션이 Z스택킹이라는 기술로 배터리 제조를 한다고 하니까 이 회사의 검사 장비가 주목받고 있다. 원래 LG쪽 OLED 관련 종목이었는데 그다지 빛을 보지 못하다가 2차 전지 장비로 살짝 연명을 하다가 이번에 다시 튀기 시작했다.

1분에 배터리 15셀을 검사할 수 있는 장비를 생산한다고 한다.

그 외에 티에스아이가 최근에 올해 실적이 크게 뛸 것이라는 이야기랑 LG에너지솔루션 관련주로 엮였다. 얘는 배터리 혼합 공정 장비 회사인데 리비안에 엮었다가 테슬라에 엮었다가 이번에는 LG에너지솔루션에 엮었다가 장난 아니다. 불사조 같은 놈.

이재용이 미국에 방문한 상황에서 미국 텍사스 주의 테일러시가 삼성전자 미국 반도체 2공장을 유치할 가능성이 높아지고 있다.

테일러시는 미국 삼성전자 반도체 공장이 있는 텍사스주 오스틴시와 더불어 유력 후보지로 꼽힌다. 삼성전자는 170억 달러 정도를 반도체 분야에 투자할 것으로 보인다.

테일러시의 독립교육구는 삼성 파운드리 신공장 건설 시 재산세를 감면하는 방식으로 이러한 2억 9200만달러의 인센티브를 지급할 것이라고 한다. 

9월에 세제 혜택에 대한 내용이 공청회에서 만장일치로 승인되었다. 당시 윌리엄스 카운티는 삼성전자가 처음 10년 동안 납부할 재산세의 90%를 환급하고, 그 뒤에 10년 동안 85%를 돌려주기로 약속했다.

아직 확실히 어디에 공장을 지을 지 결정나지는 않았지만, 이재용이 방미하면서 근 시일내에 결정날 것으로 보인다.

이와 관련된 종목들은 몇몇개가 언급되고 있지만, 길게 보면 아이원스가 가장 나을 것으로 보인다.

아이원스는 세계 1위 반도체 장비 회사인 어플라이드머티리얼즈(미국) 등에 제품을 공급하고 있다.

아이원스는 미국에 삼성전자와 함께 진출해 있다. 현지에 법인도 있다. 주로 반도체 세정, 코팅, 반도체 장비 등을 공급하고 있고, 세정분야에서는 점유율 30%를 웃돌고 있다고 한다.

올해 3분기까지 매출 비중을 보면, 정밀가공 반도체 부문(부품 정밀 가공) 분야가 58% 정도를 차지하고 있다. 디스플레이 정밀가공이 9.5%, 세정 코팅이 23.74%를 차지하고 있다.

또한, 아이원스는 일본서 수입하던 반도체 장비 부품 소재인 쿼츠를 대신할 신소재인 아이코닉을 개발하여 테스트를 하고 있다. 내플라즈마성이 개선된 소재를 써서 기존 쿼츠대비 내구성이 4배 이상이라고 한다.

디스플레이 분야에서는 초대형 TV에 주로 사용하는 6세대 이상 OLED에 적용 가능한 코팅 기술을 개발했다고 한다. 초고밀도 세라믹 상온 분사 코팅이라는 이름으로, 기존 보다 처리속도가 빠르고 분사 기계 부품 교체 주기가 3배 이상으로 늘어나 비용 절감도 가능하다.

또한, 올해 5월에는 2차 전지 소재 기술 연구를 통해 2차 전지 사업에도 진출한다고 밝혔다. 2차 전지 소재와 관련 기술을 국내 연구기관, 미국 내의 대학연구소에서 동시에 테스트하고 있다.

아이원스의 올해 실적은 3분기까지

매출액이 1203억원, 영업이익 242억원, 당기순이익 210억원을 기록했다. 작년 같은 기간에 비교했을 때에 엄청난 턴어라운드를 보여주고 있다. 파운드리 관련 기대감이 있기 때문에 메모리 반도체 시장 환경이 악화되는 거에 대한 상쇄를 하고도 남을 것으로 보인다.

올해 영업이익은 대략 330억원 정도가 나올 것으로 보인다.

신성델타테크가 3분기 실적을 발표했다. 매출액이 1838억원을 기록했고, 영업이익은 122억원으로 3개 분기 거의 일정한 수준을 기록하였다. 당기순이익은 70억원으로 나머지 분기보다는 조금 떨어지는 수준이었다.

재무상황으로 보면 회사의 재고자산이 550억원대로 늘어났고, 현금흐름이 마이너스인 상황이다.

실적 자체로는 나오고 있는데 재고가 많은 상황이라서 현금이 아직 그렇게까지 돌지는 않는 것으로 보인다.

개별 실적으로는 매출액 396억원, 영업이익 58억원, 당기순이익 56억원을 기록했다. 개별 실적도 개선되었지만 연결재무제표 실적이 1,2분기 만큼은 나오지 않는 것으로 보인다.

BA(2차전지 부문)의 영업이익이 126억원으로 가장 많았다. ETC가 88억원이었다. 가전 부문인 HA도 개선되면서 전반적으로 실적을 끌어올리고 있다.

법인들로 따져보면, 신성오토모티브가 순이익이 가장 많았지만 3분기에는 순이익이 4억원에 그쳤다. 오히려 벤처캐피탈이 꽤 수익을 내주었고, 난징법인은 3분기에 2억원 정도 적자였다.

신흥글로벌이 그나마 나은 성적표를 보여주었다. 일단 실적 상승세가 정체 상태로 나아갈 거 같은 느낌이다. 매출액 자체에서 가전 사업은 이제 성장이 제한적이라는 것도 영향이 있을 듯하다.

애플카 관련 이야기가 아직 별로 나오지 않는 상황인데 애플카에서 LG-마그나 연합이 무언가를 따내어야 다시 주가가 높은 영역에 머무를 것으로 보인다.

2분기 실적은 무난하면서 잘 나온 거 같다.

2분기 매출액 1842억원, 영업이익 131억원, 당기순이익 86억원을 기록했다.

1분기보다 영업이익은 살짝 더 높게 나왔다. 올해 1분기의 실적이 일회성 실적은 아니라는 것을 보여준 것이 일단은 긍정적이다.

하지만, 회사의 현금흐름이 마이너스라는 것이 아쉬운 점이라고 할 수 있겠다. 부채 비율도 늘어나고 있는 듯 해보인다.

역시나 일회성으로 1분기에 39억원의 순이익을 냈던 엘앤에스 벤처캐피탈은 

올해 반기 기준으로 순이익이 23억원으로 줄어들었다. 2분기에만 16억원 적자를 낸 것인데, 그걸 다른 부문으로 커버했다는 것이 긍정적인 듯하다.

신성오토모티브(2차전지)도 호조고, 태국법인도 나쁘지 않다. 태국법인은 아마도 LG전자 가전 관련 부품을 납품하는 곳 같은데 LG전자 가전 실적이 좋아서 좋은 실적이 나오는 듯하다.

신흥글로벌은 유모차 관련 사업이 잘 되어서 실적이 개선된 듯하다. 신성에스티는 지분율이 32%대로 낮아서 연결 재무제표에서는 그렇게 긍정적이게 반영되지는 않는 듯하다.

사업 부문별로 보면, HA(가전)도 개선되고 있고, 자동차 부문이 작년 같은 기간대비 11배 늘어난 것이 실적 개선에 큰 도움이 됐다. 

의외로 물류, 유모차 등의 사업에서도 영업이익이 3배 정도로 늘어난 것도 좋은 상황이다. 아직 불확실하지만 애플카 이슈가 있고, LG에너지솔루션 상장 이슈도 있는 게 일단 재료는 살아있는 상태라는 기대감이 있다.

양극재 소재 회사인 엘앤에프가 SK이노베이션과 1조 2176억원의 양극재 공급 공시를 냈다. 

작년 말에는 LG에너지솔루션이랑 양극재 공급계약을 맺었는데 그 때는 금액이 13억 3069만달러였다. 한국 돈으로 하면, 약 1조 4600억원 정도 나올 거 같다. 그 때에는 올해 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지 공급하는 것이 조건이었다.

이번에는 SK이노베이션에 2023년까지 공급을 하는 것이 조건이다. 양극재는 SK이노베이션을 거쳐서 폭스바겐에 납품된다. 지난 2018년 SK이노베이션이 폭스바겐과 유럽 폴란드에 조인트벤처를 만들면서

북미 지역 전기차 플랫폼(MEB)에 참여하기도 했었다. 폭스바겐은 작년부터 앞으로 10년 동안 셀 총 45조원, 모듈 60조원 규모의 배터리를 투입하여 총 900만대의 전기자동차를 만들 거라고 한다. 

그 전에 수주했던 LG에너지솔루션향 양극재는 테슬라에 납품될 것으로 예상되고 있는 상황이다. 엘앤에프의 경우 LG그룹 공동 창업주 허만정 회장의 증손자 허제홍씨가 대표이사로 있다. 

작년 12월에 관련 뉴스가 나왔을 때에 주가가 많이 상승하기는 했으나, 그렇게 까지 크게 상승하지는 않았었다. 오히려 올해 3월초부터 갑자기 상승하면서 그 때 보다 주가가 훨씬 상승했다.

엘앤에프의 지금 실적은 일단 좋지 못한 상황인데 주식시장은 어차피 현재 실적보다는 미래를 반영하기 때문에 큰 영향은 없을 듯하다. 

새로닉스는 엘앤에프 최대주주로 지분율이 16.4%다. 엘앤에프가 2.85조원의 시가총액이니까 4400억원 정도의 지분 가치를 갖게 되고, 새로닉스는 계약 당사자가 아니니까 엘앤에프처럼 거래 정지가 되지는 않았다. 장마감 직전에 급등하여 22% 상승하면서 마감됐다. 

웰크론한텍은 2차전지 양극재 원료생산에 필요한 황산니켈 결정화 설비와 수산화리튬 농축설비를 2차 전지 회사에 공급 중이다. 2016년에 포스코에 수산화리튬 설비를 공급했던 거 때문에 양극재 추출 설비 관련주가 됐다. 

하지만, 상한가를 그렇게 잘 가지는 못하는 편이고, 주가 장난질이 심한 특징이 있다. 건설 사업이 잘 되면서 실적은 턴어라운드 했다. 

금양도 2차 전지 양극재 소재사업을 한다는 것으로 좋은 영향을 받았다. 차세대 하이니켈 2차 전지 NCMA계 양극재 필수 핵심소재 수산화 리튬 가공 설비를 구축하여 고객사에게 제품 승인을 받았다는 이야기가 돈다. 

발포제 회사였는데 이 기술을 살려 수산화리튬 가공 사업에 뛰어들게 됐다.